«Прогнозы весьма оптимистичны!»: почему курс доллара упал в ноябре 2023 года – что будет дальше, продолжит ли укрепляться рубль

Почему упал курс доллара в ноябре 2023 года? Как долго еще будет расти рубль? Ждать ли снижения цен в России из-за падения курса иностранной валюты? О свежих прогнозах финансовых экспертов расскажем ниже.

Почему падает доллар в ноябре – как долго будет укрепляться рубль

Эксперт по фондовому рынку из «БКС Мир инвестиций», Михаил Зельцер, отмечает, что курс доллара снижается из-за изменения баланса спроса и предложения валют. По его мнению, рубль поддерживается жесткой денежно-кредитной политикой Банка России, которая ограничивает кредитную активность и уменьшает покупки валюты для импорта.

На плановом заседании 27 октября Банк России повысил ключевую ставку до 15%, уже в шестой раз за период с июля 2023 года. Это произошло на фоне роста доллара, который в августе и октябре превышал отметку в ₽100, а также ускоренного роста инфляции, достигшей 6,99% по состоянию на 7 ноября.

Зампредседатель Банка России, Ольга Полякова, заявила о готовности повышать процентную ставку, если инфляция не замедлится, и инфляционные ожидания не устойчиво снизятся.

Увеличение предложения иностранной валюты на российском валютном рынке связано с ростом продаж валюты в рамках репатриации выручки экспортеров, добавляет Зельцер.

Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин также подчеркивает значимость возобновления продажи валютной выручки как формы контроля за экспортными поступлениями, аналогичной событиям весной 2022 года.

Действующий механизм репатриации и обязательной продажи валютной выручки стартовал 16 октября. Крупнейшие российские экспортеры обязаны в течение шести месяцев возвращать не менее 80% валютной выручки в российские банки и продавать не менее 90% из этого объема на внутреннем рынке.

Прогнозируется, что объем продаж валютной выручки в ноябре и декабре составит $12–14 млрд, по сравнению с $9,2 млрд в сентябре и $7,2 млрд в августе, как ожидалось главным аналитиком Совкомбанка Михаилом Васильевым.

Минфин следит за выполнением указа президента о репатриации валютной выручки. Компании обязаны еженедельно предоставлять информацию о планируемых операциях с иностранной валютой и сообщать об изменениях размеров активов и пассивов вследствие операций на внутреннем валютном рынке.

С 1 октября и до конца 2024 года в России введены экспортные пошлины с учетом курса доллара, а Банк России временно прекратил покупку валюты в рамках бюджетного правила с 10 августа 2023 года до конца текущего года.

Инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции», Алексей Михеев, отмечает, что снижение курса USD/RUB также связано с общим ослаблением доллара на мировом валютном рынке, где пара EUR/USD за три недели выросла с $1,05 до $1,09.

Михаил Зельцер выражает мнение, что после волны распродаж маржинальных позиций доллар может стабилизироваться, и в ноябре возможен краткосрочный возврат к уровню ₽90. Однако он предупреждает, что негативные факторы для доллара и позитивные для рубля будут действовать еще как минимум полгода.

Что ждет доллар до конца 2023 года – самый свежий прогноз

Во второй половине ноября ожидается дальнейшее укрепление российского рубля, подтверждено мнением экспертов. Причиной этого является приближение даты налоговых платежей и распродажа выручки от экспорта.

Один из экспертов, Александр Потавин, высказал мнение, что курс доллара, вероятно:

• временно опустится ниже отметки в 90 рублей;
• к концу года вновь поднимется.

Важной поддержкой для рубля станет налоговый период, когда 28 ноября ожидается уплата единого налогового платежа, включающего октябрьский нефтяной налог на дополнительный доход, размер которого может превысить 1 трлн рублей.

За последний месяц рубль укрепился на 13%, достигнув ключевого уровня в 90 рублей за доллар. Аналитик Наталия Пырьева из «Цифра брокер» предупреждает о возможности продолжения укрепления до отметки в 85 рублей, но выражает мнение, что инструмент исчерпал технический потенциал для дальнейшего снижения.

Александр Потавин дополняет, что ускорение укрепления рубля может стать сигналом приближения времени для обратной коррекции, аналогично тому, как рубль ослабевал в начале октября.

Почему растет рубль сейчас – главные причины

На фоне торгов на валютной секции Мосбиржи зафиксировано понижение курса доллара ниже отметки в 89 рублей, что является первым таким случаем за последние четыре месяца. Финансовые эксперты, высказывая свое мнение на aif.ru, отмечают неожиданную силу укрепления рубля, обусловленную как экономическими, так и политическими факторами.

Политические факторы

Одной из ключевых политических причин укрепления рубля, по мнению Ярослава Кабакова, директора по стратегии инвестиционной компании «Финам», является ожидание участниками рынка изменений в геополитической обстановке вокруг России. Курс валюты достиг отметки в 89 рублей за доллар и, вероятно, может продолжить снижение, основываясь на геополитических факторах, в том числе на возможном разрешении конфликта на Украине.

«Сегодня также будут объявлены результаты встречи Байдена и Си Цзиньпина на саммите АТЭС в Сан-Франциско. Эти переговоры могут иметь значительные последствия для России, включая сокращение поставок высокотехнологичной продукции из-за договоренностей между США и Китаем. Сокращение поставок автоматически приведет к уменьшению спроса на валюту со стороны импортеров, способствуя, таким образом, укреплению рубля», — отметил эксперт.

Кабаков также обсудил заявление министра финансов США Джанет Йеллен о намерении Белого дома прекратить закупки китайских чипов Россией для оборонной промышленности. Возможные уступки со стороны Пекина в этом вопросе могут стать ключевым фактором для восстановления высоких объемов двусторонней торговли и, следовательно, оказать влияние на курс рубля.

Экономические факторы

В последний месяц рубль продемонстрировал внушительный рост по отношению к доллару, укрепившись на 8,5%. Этот подъем связывают с рядом факторов, включая указ президента Владимира Путина относительно продажи валютной выручки экспортерами, высокую стоимость нефти и повышенную ключевую ставку Центробанка. Об этом сообщает профессор Высшей школы экономики (ВШЭ) и автор Telegram-канала bitkogan, Евгений Коган.

Экономист высказал мнение, что рубль получил значительный толчок к укреплению, и если торги завершатся сегодня ниже отметки в 90 рублей за доллар, это может открыть двери для дальнейшего снижения иностранной валюты. Укрепление рубля также поддерживается увеличившимся интересом россиян к сбережениям в национальной валюте. Повышение ключевой ставки Центробанка до 15% спровоцировало банки предлагать вклады с доходностью 13-14% годовых, что привело к росту сбережений и сокращению объема потребительских расходов, включая импортные товары.

Профессор Коган также обратил внимание на исполнение указа президента о обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Ранее они могли продавать валюту, но затем выкупали ее обратно, играя на колебаниях курса. Теперь им приходится предоставлять план купли-продажи валюты на будущее, что убирает возможность таких стратегий.

Дополнительным фактором, способствующим укреплению рубля, является ожидание снижения доллара по отношению ко всем мировым валютам. Эксперт Ярослав Кабаков указывает на данные о замедлении инфляции в США, что создает предпосылки для ослабления политики Федеральной резервной системы. Этот фактор, по мнению специалиста, оказывает двойное воздействие на курс рубля, прежде всего снижая его по отношению к доллару.

Кабаков предполагает, что при благоприятном внешнем фоне рубль может укрепиться еще сильнее, указывая на возможные уровни поддержки в районе 82 рублей за доллар. Однако он также предостерегает от преждевременных выводов, отмечая, что коррекция курса в диапазоне 90-92 рубля за доллар может произойти в ближайшее время.

Как изменится курс рубля до конца года – начнет падать или будет расти

Нынешние колебания курса доллара безусловно представляют собой нечто более серьезное, нежели просто финансовую нестабильность. Вечером 14 ноября стоимость доллара опустилась до минимума за три с половиной месяца, составив менее 91 рубля. Однако, следующего дня на торгах в Мосбирже, ситуация усугубилась: «зеленый» опустился до 89,57 рубля, а к обеду достиг отметки 88,98. Евро также потеряло 1,43 рубля, упав до 96,7. Прогнозы экспертов наполнены оптимизмом, предвидя возможность того, что курс доллара скоро опустится до 85 рублей.

Подобное движение курса вызывает волнение и размышления о будущем рубля. Многие видят в этом положительные перспективы. Принятые властями меры, такие как повышение ключевой ставки и обязательная продажа валютной выручки, являются частью усилий стабилизации ситуации. Близкие весной выборы президента страны также сыграют свою роль в формировании динамики курса. Важно надеяться, что власти будут предотвращать ослабление рубля в данной ситуации.

Интересно отметить, что россияне с излишками рублевых средств ждут с нетерпением тот момент, когда рубль начнет свое укрепление, и они смогут приобрести доллар по более выгодному курсу. Однако, несмотря на оптимизм, существует доля скептицизма среди некоторых россиян, которые не верят в долгосрочное укрепление рубля.

На данный момент рубль продолжает набирать позиции по отношению к иностранным валютам. На 16 ноября Центробанк установил курс доллара в 89,45 рубля, а евро в 97,13. Вопрос о том, упадет ли доллар ниже 90 рублей и насколько долго укрепится рубль, остается актуальным.

Игорь Николаев, главный научный сотрудник Института экономики РАН, подчеркивает, что если доллар опустится ниже 90 рублей, это само по себе не является фундаментальным изменением. Он подчеркивает важность анализа фундаментальных изменений в основе курсообразования.

Основные факторы, определяющие курс, остаются прежними. Сравнение с 2022 годом показывает снижение экспорта и увеличение импорта, что оказывает давление на рубль и способствует укреплению доллара.

Андрей Белоусов, первый зампред правительства РФ, высказывал мнение, что экономике выгоден курс доллара в диапазоне 80-90 рублей. Текущий уровень курса входит в этот коридор и призван обеспечить наполняемость бюджета, хотя, конечно, вызывает обеспокоенность среди некоторых экономистов.

Вопрос о том, насколько долго рубль закрепится в этом диапазоне, остается открытым. Многие надеются на стабильное укрепление, однако аналитики предостерегают от однозначных выводов, призывая внимательно следить за фундаментальными изменениями в экономике.

Снизят ли цены в России из-за падения доллара – мнение экспертов

В настоящий момент, по мнению экспертов, не следует ожидать существенного снижения цен на товары и услуги, несмотря на некоторое ослабление доллара. Михаил Зельцер считает, что хотя цены не будут расти так стремительно, как ранее, пока не будут распроданы товары, закупленные по более высокому курсу, новые импортные товары с более привлекательной стоимостью не появятся на полках.

Согласно Артему Звездину, заметного снижения цен следует ожидать вряд ли. Причиной этому является высокий уровень рублевой инфляции, несмотря на снижение доллара. Он также отмечает, что ограничительные меры на импорт, усложнение логистических цепочек и санкции продолжают оказывать влияние, что делает маловероятным серьезное удешевление товаров и услуг при укреплении рубля.

Тем не менее, есть категории товаров, напрямую зависящих от курса доллара и евро, такие как туристические путевки и импортные телефоны. Артем Звездин предполагает возможное снижение цен в пределах 10% примерно к февралю для этих категорий.

Федор Сидоров считает, что даже при укреплении рубля не следует рассчитывать на снижение цен. Во-первых, благодаря успешной политике импортозамещения, российские цены слабо зависят от мировых валют. Во-вторых, к лету следующего года может произойти новое падение рубля, по его мнению, особенно после выборов президента.